制造鏈：短期，云計(jì)算集中建設(shè)和集中采購的方式將給中興、華為這種大型的國內(nèi)設(shè)備商帶來市場優(yōu)勢；中期，中興華為將在云計(jì)算關(guān)鍵技術(shù)、融合性的創(chuàng)新以及生產(chǎn)規(guī)模上的突破帶來的綜合競爭力優(yōu)勢；長期，云計(jì)算集中化、規(guī)?；⒌统杀镜哪Ｊ绞侵信d華為長期以來制勝的絕招，在全球通訊設(shè)備市場上演的中國設(shè)備商崛起大戲，將在云計(jì)算市場重演。對于國內(nèi)行業(yè)應(yīng)用/系統(tǒng)集成/運(yùn)維服務(wù)廠商來說，其行業(yè)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)和本地化的服務(wù)優(yōu)勢將貫穿云計(jì)算變革的整個(gè)周期，能夠抓住機(jī)遇迅速做大，提高自主關(guān)鍵技術(shù)比例、提高基于云架構(gòu)的運(yùn)營服務(wù)能力的廠商是優(yōu)秀的投資標(biāo)的。

　　服務(wù)鏈：IaaS服務(wù)是電信運(yùn)營商的機(jī)會(huì)；PaaS服務(wù)是具有開放心態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭的機(jī)會(huì)；SaaS是小型的具有互聯(lián)網(wǎng)基因的行業(yè)專家的機(jī)會(huì)。

　　投資組合

　　確定性組合：在云計(jì)算軟硬件解決方案層面我們建議買入中興通訊，在行業(yè)應(yīng)用/系統(tǒng)集成/運(yùn)維服務(wù)層面我們建議買入華勝天成，在IaaS服務(wù)層面我們建議買入中國電信。SaaS/PaaS標(biāo)的重點(diǎn)推薦用友軟件。

　　彈性組合：云計(jì)算平臺(tái)提供商重點(diǎn)推薦浪潮信息，在行業(yè)應(yīng)用/系統(tǒng)集成/運(yùn)維服務(wù)層面推薦中國軟件和華東電腦。

　　基本結(jié)論

　　中國將是全球云計(jì)算革命的最大受益者：設(shè)備成本低、運(yùn)營成本低將加速推進(jìn)全球數(shù)據(jù)中心向中國轉(zhuǎn)移，設(shè)備平臺(tái)向中興華為集中，同時(shí)云計(jì)算將加速推動(dòng)我國軟件產(chǎn)業(yè)從跟隨到自主創(chuàng)新的跨越，系統(tǒng)集成及運(yùn)維服務(wù)面臨歷史性機(jī)遇。

　　目前全球云計(jì)算已經(jīng)由概念期進(jìn)入導(dǎo)入期，受政策、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、市場需求、重量級玩家和技術(shù)等多重因素的推動(dòng)，國內(nèi)云計(jì)算市場至2013年將超過1000億元規(guī)模，年復(fù)合增長率高達(dá)91%；全球未來十年云計(jì)算將進(jìn)入爆發(fā)式增長，市場規(guī)模有望擴(kuò)大25倍以上。

　　云計(jì)算制造鏈：軟硬件方案提供商的競爭焦點(diǎn)在于多元化的技術(shù)、融合性的技術(shù)創(chuàng)新、規(guī)模成本和市場協(xié)同能力；云計(jì)算行業(yè)應(yīng)用的競爭焦點(diǎn)是集成能力、行業(yè)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)和運(yùn)維服務(wù)。

　　云計(jì)算服務(wù)鏈：IaaS領(lǐng)域的競爭焦點(diǎn)是規(guī)模成本、運(yùn)營能力、銷售途徑、帶寬資源和股東背景，同時(shí)IaaS的成本終點(diǎn)是能源成本的，IaaS服務(wù)商自身或者IaaS設(shè)備供應(yīng)商進(jìn)軍新能源領(lǐng)域?qū)⒊蔀橼厔?；PaaS領(lǐng)域的競爭焦點(diǎn)是用戶數(shù)量、開發(fā)者數(shù)量、開放性、互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗(yàn)、穩(wěn)定性、戰(zhàn)略及執(zhí)行力；SaaS領(lǐng)域的競爭焦點(diǎn)是盈利模式、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、細(xì)分行業(yè)選擇、服務(wù)穩(wěn)定性、創(chuàng)新能力和互聯(lián)網(wǎng)基因。